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印度的国有银行需要这些工具才能变得艰难

印度的国有银行需要这些工具才能变得艰难

按彭博社观点

印度的银行在一堆不良贷款下呻吟并不是秘密。 不良资产估计占其贷款总额的11%,远低于希腊32%的水平,但与危机多发的葡萄牙(11%)和西班牙(9%)大致相同。 国有银行占印度所有贷款的70%这一事实使得政府需要解决这个问题。

值得赞扬的是,总理纳伦德拉·莫迪(Narendra Modi)政府不止一次试图解决这个问题,最近一次是在上周五发布了一系列公告。 然而,它主要集中在注入公共资金以对国有银行进行资本重组。 提供的金额 - 最近一轮11亿美元 - 受到政府自身财政压力的限制,尽管它可能总是出售其部分股权以筹集更多资金。

然而,真正的问题不是金钱 - 印度银行明显无力对违约者采取果断行动。 不良贷款通常被注销,无限期重组,或者在极少数情况下,以有利于违约者的条款转换为股权。 违约的成本 - 往往是故意的 - 根本不够高,从而产生系统的道德风险。

有两种方法可以解决这个问题。 首先,印度需要一项现代破产法,该法可以打破持续重组的循环,并使面临暂时困难的公司成为生存并最终偿还贷款的手段。 必须关闭那些不可行的公司,银行应该能够没收抵押品来平衡账面。 不幸的是,虽然莫迪政府在2月份承诺制定这样一部法律,但该国议会的持续僵局意味着它不太可能很快看到光明。

与此同时,银行必须更严格地追究违约者并扣押其资产 - 包括个人资产。 这是阻止业主认为他们可以逃离破旧业务同时保持其喷气式飞机和豪华孟买公寓的唯一方法,利用最终由纳税人资助的救助计划。

QuickTakeIndia的愿望

当然,要让国有银行拥有这种自由,就需要摆脱政治控制和影响。 虽然莫迪政府已经排除了完全的私有化,但在这方面采取了一些受欢迎的措施。 在上周公布的一项声明中,它宣布将成立一家独立控股公司 - 称为银行董事会 - 来接管所有公共部门银行的股权。 从理论上讲,该公司有动力任命一流的管理层,并遵循其控制的银行的最佳实践。

实际上,董事会的确切轮廓仍然模糊不清。 如果控股公司最终成为政府的附属机构,由官僚组成,任何变化都可能是肤浅的。

不过,政府至少在创造性地思考。 还应该更多地考虑银行在印度经济中的作用。 很大一部分压力贷款来自基础设施部门的贷款。 商业银行是基础设施贷款的不良工具,因为他们的大部分借款都是短期(存款),而基础设施的贷款是长期的,回报不确定。

政府需要为基础设施开发替代融资渠道。 当然,直接资助项目是一种选择。 但印度真正需要的是一个充满活力的债券市场 - 它所缺乏的东西,因为一个借款和花费太多的国家已经挤出了私营部门。 现在政府已经对其财政赤字有了一些控制权,它应该开始放开债券市场。 首先,它必须将管理政府证券的任务从中央银行交给证券监管机构,以便对所有债券都有统一的监管机构。

对银行进行资本重组是必要的。 但除非政府同时解决不良贷款问题的根源,否则印度的银行系统将不断需要新的救助。 腐烂的程度太深,无法采取一半措施。

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